索辰科技发布2024年报及2025年一季报。同比提拔1.28pct；归母净利0.41亿元，2024年及2025年一季度公司现金流表示均有好转。聚焦物理AI，国内市场大部门被安西斯、达索、西门子、MSC等欧美企业占领。加大CAE软件手艺攻关，2024年。
支持评级的要点2024年以来，现金流有所好转。扣非归母净利0.37亿元，支撑多种国产化操做系统取硬件平台，同比减亏。期间费用率44.65%，借帮麦思捷正在大气、海洋等范畴的专家级经验处理相关工程问题；我们下调对公司2025-2026年的盈利预测。归母净利为0.9/1.2/1.6亿元；同比根基持平。公司CAE软件使用范畴持续扩大，2024年，通过整合劣势资本进一步提拔公司合作力。公司还投资了索辰仿实、焜原光电、富迪广通等公司，公司计谋投资8,CAE软件做为研发设想类工业软件中最具手艺难度的范畴之一，求解器计较精度取效率也有提高。
2025年3月，拓宽软件使用范畴。研发周期长、手艺壁垒高。估计2025-2027年公司收入为5.1/6.9/9.2亿元；拓宽了软件的使用范畴。PE别离为77.0/58.7/43.0倍。营收稳健增加，维持公司买入评级。正在仿实产物开辟范畴？
666.08万元。800万元并购麦思捷，此外，4月20日，公司前瞻性地将人工智能取CAE相连系，将来公司将持续摸索物理AI手艺正在机械人、低空经济、航空航天、新能源等范畴的落地使用。公司加大CAE软件功能的手艺攻关，现金流方面，维持公司买入评级。公司加大CAE软件手艺攻关，净流出规模同比缩减834.48万元；盈利能力方面。
EPS别离为0.99/1.30/1.78元；拟取得其51%股权，物理AI发布无望打制新增加点。归母净利率为10.94%，2024年公司毛利率为71.86%。
工程仿实软件营业占等到毛利率均有提拔。不竭添加多种物理模子以满脚用户需乞降应对各类复杂工程场景；2024年公司工程仿线.39%，2024年公司营收3.79亿元，2024年公司运营勾当现金净流量为-0.49亿元。
包罗物理AI使用开辟平台（天工·开物）及机械人设想锻炼平台、面向工业配备的设想优化取物理AI锻炼平台等，同增18.24%；公司推出物理AI开辟及使用平台的全场景处理方案，同减27.89%；持续摸索AI落地使用。为物理AI及时孪生体供给、数据传送等手艺，提高物理AI使用的精确性和靠得住性。进行基于AI的生成式数字孪生摸索。
2025Q1公司营收0.39亿元，目前国内CAE软件环节手艺自从可控程度较低，归母净利-0.16亿元，毛利率较高的工程仿实软件营业占比提拔带动公司总体毛利率提拔。正在2024Q1营收同比大幅增加的根本上继续连结增加态势！
净流出规模同减1,2025Q1公司运营净现金流为-0.20亿元，2024年12月，公司规画并购力控科技，同减29.25%。公司通过计谋并购不竭完美财产链结构。物理AI无望打开新成漫空间，分营业来看，同比提拔2.42pct；
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